01
地产板块
1.二手房。冷暖不均，1/3的城市表现非常好，2/3的城市目前交易量水平和价格仍然还比较低迷。二手房交易量，今年预计有5%到10%以上的增速，整体比预期要好。
2.新房销售角度。高端市场并没有受到太多的冲击，正常情况下，这类型项目的利润率水平和流速都还可以；刚需类，至少在1月底2月初以来，刚需类产品流速明显提升。
苏州园区房产代理渠道反馈，高端和改善型产品年前有优惠，现在已经取消。100平以上的改善型产品带客、成交加速。工地就在案场，元宵节后已全部开工。
大部分的企业都表示最困难的时候已经过去，现在的信心是处在恢复的过程中。
3.开发商角度。现在整个的预售账款监管还是比较严格的。今年目标还是以保现金流、保稳定，因有历史滚存项目，不存在货值偏少的问题，关键还是市场去化的问题。
4.政策监管角度。去年四季度更多的是做授信工作。目前确实都在做规划，但是没有明显的动作。今年的保交楼任务比2022年有明显的提升15%—20%不等，两会完会进一步地去落地。
保交楼不代表全额兜底的逻辑，依旧要保证正常利息覆盖水平和产权逻辑。如果价格端、销量端没有实质好转，保交楼难度会非常大。
二手房倒挂已经很严重，不可能再放松限购贷款政策。关键还是新房供给和市场信心的问题。
02
工程机械板块
1.挖机代理商：
1月份数据同比下滑幅度很大，可能会下滑50%，销量应该是在4000台左右水平。苏南某品牌挖机经销商反馈，国四挖机从12月份开卖到现在，没有卖出几台，还是在消国三的库存。
不过，大家也不需要太担心，因为现在各个代理商无论哪个品牌，均表示自己手里面的库存大概还是有三个月的水平，差不多在1月份消化一部分，2、3月逐渐就可以把库存慢慢出清掉，随着国三库存出清，在3月底4月初，市场上会正式开始销售国四机。
国四机无论是单价，还是毛利率都会有提升，所以3、4月份是市场比较重要的时间节点。
2.下游开工情况
1月份的数据可能不是特别好，开工率大概是30%的水平，主要还是因为春节的影响，有半个月的时间都没有干活；小时数同比肯定也是比较差的，因为今年过年比较早，这块数据好转要等元宵节结束，工人开始陆陆续续回到工地。从这周开始能够看到工地上传来一些好消息，现在代理商统计了一下今年大项目的数量，在疫情阳康之后，今年大项目，包括基建、房地产，开工率和项目量的质量这块应该有比较大的好转。
根据苏南昆山挖机维保中心的反馈，到2月第三周，挖机开工率在50%左右，主要是行业不好，开工时间都不确定，目前开工的大部分都是造房子的。
关键词：1.房产刚需流速提升。2.苏南挖机开工造房子的居多。3.三、四月开始销售国四新机。
（发现价值，提示风险，全球股市估值图每周更新，欢迎指正。）
对比2月9日，全球股市市盈率估值：
上证指数上涨了0.2；
沪深300指数上涨了0.2；
创业板指上涨了0.5；
标普500上涨了0.2；
纳斯达克指数下跌了2.6；
英国富时100下跌了0.1；
恒生中国企业指数下跌了0.2；
恒生指数下跌了0.2。
特别提醒：本文为投资逻辑分享，不构成投资建议。
